Optionsbewertung und Risikomanagement unter gemischten Verteilungen: Theoretische Analyse und empirische Evaluation am europäischen Terminmarkt

Paperback;560;148;210;29... Ausführliche Beschreibung

1. Person: Wilkens, Sascha
Format: Buch
Sprache: German
Veröffentlicht: Deutscher Universitätsverlag 2003
Beschreibung: Seit der Entwicklung des Modells von BLACK/SCHOLES hat das Gebiet der Opti­ onsbewertung einen festen Platz in der theoretischen und empirischen Finanzmarkt­ forschung iune. Bei der Frage nach der Wertbestirnmung fiir Optionen lassen sieh ver­ schiedene Herangehensweisen unterscheiden: Eine Variante besteht in der modelltheo­ retischen Abbildung aller derjenigen unsicherheitsbehafteten Faktoren, die einen Ein­ fiuss auf den Optionswert haben kounten. Ein anderer Ansatz wird verfolgt, wenn der Preis einer Option als gegebenes Datum akzeptiert wird, aus dem unter groBtmoglicher Abstraktion von Annahmen zur stochastischen Entwieklung von MarktgroBen - und damit stets implizit - ein Preisbildungsmechanismus extrahiert wird. In der vorliegenden Arbeit widmet sieh mein Mitarbeiter Sascha Wilkens dem zweit­ genannten Ansatz: Die Ausklammerung konkreter Strukturmodellierungen liisst sieh dahingehend begrunden, dass alle heutzutage diskutierten und im Einsatz befindli­ chen komplexen Bewertungsmodelle, z. B. mit stochastischer Volatilitat, missspezi­ fiziert sind. In aller Regel erhalt man bei einer impliziten Modellkalibrierung einzelne Parameterwerte, die nieht mit der zugrunde liegenden realen Datenhistorie in Einklang zu bringen sind. Altemativ greift Herr Wilkens daher methodisch auf das Konstrukt der risikoneutralen Verteilungen als Reprasentanten des Marktpreismechanismus zuruck.
Schlagworte: Bewertung
Empirische Finanzmarktforschung/Empirical Finance
Empirische Kapitalmarktforschung
Kapitalmarkt
Kapitalmarkteffizienz
Renditeverteilungen
Terminbörse
Optionsbewertung
Risikomanagement
Economics/Management Science
Finance/Investment/Banking
Online Zugang: Volltext
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