Bankers’ bonuses and speculative bubbles

We develop a parsimonious model of bubbles based on the assumption of imprecisely known market depth. In a speculative bubble, bankers (traders) drive the price above its fundamental value in a dynamic way, driven by rational expectations about future price developments. At a previously unknown date... Ausführliche Beschreibung

Vorheriger Titel: On the existence and prevention of asset price bubbles
1. Person: Enders, Zeno
Weitere Personen: Hakenes, Hendrik
Format: Sonstiges
Sprache: English
Veröffentlicht: Bonn Max Planck Institute for Research on Collective Goods 2015
Beschreibung: Online-Ressource (45 Seiten) Diagramme
Ausgabe: November 2010, this version February 2015
Serien: Preprints aus dem Max-Planck-Institut zur Erforschung von Gemeinschaftsgütern [Elektronische Ressource]
Max Planck Institute for Research on Collective Goods Research Paper Series
Autorenschlagworte: Bubbles
Rational expectations
Market depth
Liquidity
Financial crises
Leveraged investment
Bonuses
Capital structure
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